آراء ومقالات

تسليح المال: كيف أطلق الغرب “الصدمة والرعب” على روسيا

Weaponisation of finance: how the west unleashed ‘shock and awe’ on Russia

06 إبريل 2022
المصدر: Financial Times

Weaponisation of finance: how the west unleashed ‘shock and awe’ on Russia

تستخدم العقوبات المفروضة على البنك المركزي الروسي الوجود المطلق للدولار الأمريكي لمعاقبة خصم أمريكي
كان هذا هو اليوم الثالث للحرب في أوكرانيا ، وفي الطابق الثالث عشر من مقر المفوضية الأوروبية ، اصطدمت أورسولا فون دير لاين بعقبة. كانت رئيسة المفوضية قد أمضت يوم السبت بأكمله في العمل على الهواتف في مكتبها في بروكسل ، سعيًا للحصول على إجماع بين الحكومات الغربية بشأن مجموعة العقوبات المالية والاقتصادية الأكثر شمولاً والعقاب على أي خصم. كانت الصفقة وشيكة ، لكن في واشنطن ، كانت وزيرة الخزانة جانيت يلين لا تزال تراجع تفاصيل الإجراء الأكثر دراماتيكية وحساسية للسوق – معاقبة البنك المركزي الروسي نفسه. كانت الولايات المتحدة هي القوة الدافعة وراء الضغط على العقوبات. ولكن بينما كانت يلين تفكر في التفاصيل الدقيقة ، كان الأوروبيون ، الذين كانوا قلقين من أن الروس قد استوعبوا الخطط ، حريصين على دفع الخطط إلى ما بعد خط النهاية في أسرع وقت ممكن. اتصلت فون دير لاين برئيس الوزراء الإيطالي ماريو دراجي ، وطلبت منه طرح التفاصيل مباشرة مع يلين. يتذكر مسؤول في الاتحاد الأوروبي: “كنا جميعًا ننتظر ، نسأل ،” ما الذي يستغرق كل هذا الوقت الطويل؟ ” “ثم جاء الجواب: على دراجي أن يعمل سحره على يلين.” بحلول المساء ، تم التوصل إلى اتفاق.
يلين ، التي كانت ترأس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، ودراجي ، الرئيس السابق للبنك المركزي الأوروبي ، من قدامى المحاربين في سلسلة من الأزمات الدراماتيكية – من الانهيار المالي 2008-2009 إلى أزمة اليورو. طوال الوقت ، كانوا ينضحون بالهدوء والاستقرار في الأسواق المالية المتوترة. لكن في هذه الحالة ، كانت الخطة التي اتفقت عليها يلين ودراجي لتجميد جزء كبير من احتياطيات موسكو من العملات الأجنبية البالغة 643 مليار دولار شيئًا مختلفًا تمامًا: لقد كانا يعلنان حربًا مالية على روسيا بشكل فعال. النية المعلنة للعقوبات هي إلحاق ضرر كبير بالاقتصاد الروسي. أو كما قال مسؤول أمريكي كبير في وقت لاحق من ليلة السبت تلك بعد الإعلان عن الإجراءات ، فإن العقوبات ستدفع العملة الروسية “إلى السقوط الحر”.
هذا نوع جديد من الحرب – تسليح الدولار الأمريكي والعملات الغربية الأخرى لمعاقبة خصومهم. إنه نهج للصراع على مدار عقدين من الزمان. نظرًا لأن الناخبين في الولايات المتحدة قد سئموا من التدخلات العسكرية وما يسمى بـ “الحروب التي لا نهاية لها” ، فقد ملأت الحرب المالية الفجوة جزئيًا. في غياب خيار عسكري أو دبلوماسي واضح ، أصبحت العقوبات – والعقوبات المالية المتزايدة – سياسة الأمن القومي المفضلة. يقول خوان زاراتي ، المسؤول الكبير السابق في البيت الأبيض الذي ساعد في وضع العقوبات المالية التي وضعتها أمريكا على مدى العشرين عامًا الماضية: “هذه صدمة ورهبة كاملة”. “الأمر يتعلق بفصل النظام المالي والتجاري الروسي بشكل عدواني كما يمكنك أن تتخيل. إن تسليح التمويل له آثار عميقة على مستقبل السياسة والاقتصاد الدوليين. لقد انقلبت العديد من الافتراضات الأساسية حول حقبة ما بعد الحرب الباردة رأساً على عقب. تم بيع العولمة ذات مرة كحاجز أمام الصراع ، وشبكة من التبعيات التي من شأنها أن تقرب الأعداء السابقين من بعضهم البعض. بدلا من ذلك ، أصبحت ساحة معركة جديدة. فاعلية العقوبات المالية مستمدة من الوجود الكلي للدولار الأمريكي. إنها العملة الأكثر استخدامًا في المعاملات التجارية والمالية – غالبًا ما يشارك بنك أمريكي. أسواق رأس المال الأمريكية هي الأعمق في العالم ، وتعمل سندات الخزانة الأمريكية بمثابة دعامة للنظام المالي العالمي. نتيجة لذلك ، من الصعب جدًا على المؤسسات المالية ، البنوك المركزية وحتى العديد من الشركات للعمل إذا تم قطعها عن الدولار الأمريكي والنظام المالي الأمريكي. أضف اليورو ، وهو ثاني أكثر العملات احتفاظًا باحتياطيات البنك المركزي ، بالإضافة إلى الجنيه الإسترليني والين والفرنك السويسري ، وسيكون تأثير مثل هذه العقوبات مخيفًا بدرجة أكبر. فرضت الولايات المتحدة عقوبات على البنوك المركزية من قبل – كوريا الشمالية وإيران وفنزويلا – لكنها كانت معزولة إلى حد كبير عن التجارة العالمية. العقوبات المفروضة على البنك المركزي الروسي هي المرة الأولى التي يتم فيها استخدام هذا السلاح ضد اقتصاد كبير والمرة الأولى كجزء من حرب – لا سيما الصراع بين إحدى القوى النووية الرائدة. بالطبع ، هناك مخاطر كبيرة في مثل هذا النهج. قد تؤدي عقوبات البنك المركزي إلى رد فعل عنيف ضد هيمنة الدولار على التمويل العالمي. في الأسابيع الخمسة التي انقضت منذ فرض الإجراءات لأول مرة ، استعاد الروبل الروسي الكثير من الأرض التي فقدها في البداية ويزعم المسؤولون في موسكو أنهم سيجدون سبلًا للالتفاف حول العقوبات. مهما كانت النتيجة ، فإن التحركات لتجميد الاحتياطيات الروسية تمثل تحولًا تاريخيًا في إدارة السياسة الخارجية. قال الرئيس الأمريكي جو بايدن في خطاب ألقاه في وارسو في أواخر مارس: “هذه العقوبات الاقتصادية هي نوع جديد من الحوكمة الاقتصادية مع القدرة على إلحاق الضرر الذي يلحق بالقوة العسكرية المنافسة”. كانت الإجراءات “تستنزف القوة الروسية ، وقدرتها على تجديد جيشها ، وقدرتها على إبراز قوتها”. تمثل التحركات لتجميد الاحتياطيات الروسية تحولًا تاريخيًا في إدارة السياسة الخارجية. قال الرئيس الأمريكي جو بايدن في خطاب ألقاه في وارسو في أواخر مارس: “هذه العقوبات الاقتصادية هي نوع جديد من الحوكمة الاقتصادية مع القدرة على إلحاق الضرر الذي يلحق بالقوة العسكرية المنافسة”. كانت الإجراءات “تستنزف القوة الروسية ، وقدرتها على تجديد جيشها ، وقدرتها على إبراز قوتها”. تمثل التحركات لتجميد الاحتياطيات الروسية تحولًا تاريخيًا في إدارة السياسة الخارجية. قال الرئيس الأمريكي جو بايدن في خطاب ألقاه في وارسو في أواخر مارس: “هذه العقوبات الاقتصادية هي نوع جديد من الحوكمة الاقتصادية مع القدرة على إلحاق الضرر الذي يلحق بالقوة العسكرية المنافسة”. كانت الإجراءات “تستنزف القوة الروسية ، وقدرتها على تجديد جيشها ، وقدرتها على إبراز قوتها”.

الشرطة المالية العالمية مثل الكثير في الحياة الأمريكية ، بدأت الحقبة الجديدة من الحرب المالية في 11 سبتمبر. في أعقاب الهجمات الإرهابية عام 2001 ، غزت الولايات المتحدة أفغانستان ، وانتقلت إلى العراق للإطاحة بصدام حسين واستخدمت الطائرات بدون طيار لقتل الإرهابيين المزعومين في ثلاث قارات. ولكن مع قدر أقل من التدقيق والضجيج ، طورت أيضًا الصلاحيات للعمل كشرطة مالية عالمية. في غضون أسابيع من الهجمات على نيويورك والبنتاغون ، تعهد جورج دبليو بوش بـ “تجويع الإرهابيين من التمويل”. قانون باتريوت ، القانون المثير للجدل الذي وفر الأساس لاستخدام إدارة بوش للمراقبة والاحتجاز إلى أجل غير مسمى ، أعطى أيضًا وزارة الخزانة سلطة عزل أي مؤسسة مالية متورطة في غسيل الأموال عن النظام المالي الأمريكي. بالصدفة، كانت أوكرانيا أول بلد يتعرض للتهديد بموجب هذا القانون ، حيث حذرت وزارة الخزانة في عام 2002 من خطر تعرض بنوكها للخطر بسبب الجريمة المنظمة الروسية. بعد فترة وجيزة ، أصدرت أوكرانيا قانونًا جديدًا لمنع غسيل الأموال. تفاوض مسؤولو وزارة الخزانة أيضًا للوصول إلى البيانات المتعلقة بالإرهابيين المشتبه بهم من Swift ، نظام المراسلة الذي يتخذ من بلجيكا مقراً له والذي يمثل لوحة التبديل للمعاملات المالية الدولية – وهي الخطوة الأولى في شبكة موسعة من المعلومات الاستخبارية حول الأموال التي تتحرك في جميع أنحاء العالم.

الأدوات المالية التي كانت تستخدم لملاحقة أموال القاعدة سرعان ما تم استخدامها لهدف أكبر بكثير – إيران وبرنامجها النووي. يتذكر ستيوارت ليفي ، الذي تم تعيينه كأول وكيل وزارة الخزانة لشؤون الإرهاب والاستخبارات المالية ، سماعه لشكوى بوش من أن جميع العقوبات التجارية التقليدية على إيران قد تم فرضها بالفعل ، مما ترك الولايات المتحدة بلا نفوذ. يقول: “جمعت فريقي معًا وقلت:” لم نبدأ في استخدام هذه الأدوات ، فلنمنحه شيئًا يمكنه استخدامه مع إيران “. سعت الولايات المتحدة للضغط على وصول إيران إلى النظام المالي الدولي. كان ليفي ومسؤولون آخرون يزورون البنوك الأوروبية ويبلغونها بهدوء بالحسابات التي لها صلات بالنظام الإيراني. كرهت الحكومات الأوروبية أن مسؤولًا أمريكيًا كان يخبر بنوكها فعليًا بكيفية ممارسة الأعمال التجارية ، لكن لا أحد يريد أن يقع تحت طائلة وزارة الخزانة الأمريكية. خلال إدارة أوباما ، عندما كان البيت الأبيض يواجه ضغوطًا للقيام بعمل عسكري ضد منشآته النووية ، فرضت الولايات المتحدة عقوبات على البنك المركزي الإيراني – وهي المرحلة الأخيرة في حملة خنق اقتصادها. يجادل ليفي بأن العقوبات المالية لا تضغط فقط على إيران للتفاوض على اتفاق 2015 بشأن برنامجها النووي ، ولكنها أيضًا مهدت الطريق لاتخاذ إجراء هذا العام ضد روسيا. يقول: “فيما يتعلق بإيران ، كنا نستخدم المناجل لقطع الطريق خطوة بخطوة ، ولكن الآن أصبح الناس قادرين على السير فيها بسرعة كبيرة”. “ملاحقة البنك المركزي لبلد مثل روسيا خطوة قوية بقدر ما يمكنك اتخاذها في فئة عقوبات القطاع المالي.” البنوك المركزية لا تطبع النقود وتراقب النظام المصرفي فحسب ،

زادت احتياطيات روسيا بعد ضمها لشبه جزيرة القرم في عام 2014 حيث سعت للحصول على تأمين ضد العقوبات الأمريكية المستقبلية – وكسبت مصطلح “حصن روسيا”. كان يُنظر إلى حيازات الصين الكبيرة من سندات الخزانة الأمريكية ذات مرة على أنها مصدر محتمل للضغط الجيوسياسي. “كيف تتعامل بقسوة مع مصرفيك؟” سألت هيلاري كلينتون وزيرة الخارجية آنذاك في عام 2009. لكن العقوبات الغربية على البنك المركزي الروسي أضعفت قدرته على دعم الاقتصاد. وفقًا لمنتدى المؤسسات النقدية والمالية الرسمي ، وهو مجموعة أبحاث واستشارية بالبنك المركزي ، من المرجح أن يتم تحييد حوالي ثلثي احتياطيات روسيا. “الإجراء ضد البنك المركزي يشبه إلى حد ما إذا كان لديك مدخرات لاستخدامها في حالة الطوارئ وعندما تصل الطوارئ ، يقول البنك إنه لا يمكنك إخراجها ، يقول مسؤول كبير في السياسة الاقتصادية الأوروبية. إحياء تحالف عبر الأطلسي هناك مفارقة وراء حزمة مشتركة من العقوبات المالية الأمريكية والأوروبية: لقد أمضى القادة الأوروبيون معظم العقود الخمسة الماضية في انتقاد التأثير الهائل للعملة الأمريكية.
إحدى السمات البارزة للحرب في أوكرانيا هي الطريقة التي عملت بها أوروبا عن كثب مع الولايات المتحدة. بدأ التخطيط للعقوبات في نوفمبر عندما التقطت المخابرات الغربية أدلة قوية على أن قوات فلاديمير بوتين كانت تتجمع على طول الحدود الأوكرانية. طلب بايدن من يلين وضع خطط للإجراءات التي يمكن اتخاذها للرد على الغزو. منذ تلك اللحظة بدأت الولايات المتحدة بالتنسيق مع الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وغيرهما. يقول مسؤول رفيع في وزارة الخارجية إنه بين ذلك الحين وحتى الغزو في 24 فبراير ، أمضى كبار مسؤولي إدارة بايدن “ما متوسطه 10 إلى 15 ساعة في الأسبوع على مكالمات آمنة أو مؤتمرات فيديو مع الاتحاد الأوروبي والدول الأعضاء” لتنسيق العقوبات. في واشنطن ، قاد خطط العقوبات داليب سينغ ، مسؤول سابق في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وهو الآن نائب مستشار الأمن القومي للاقتصاد الدولي في البيت الأبيض ، ووالي أديمو ، المدير التنفيذي السابق لشركة بلاك روك الذي شغل منصب نائب وزير الخزانة. كان كلاهما قد عمل في إدارة أوباما عندما اختلفت الولايات المتحدة وأوروبا حول كيفية الرد على ضم روسيا لشبه جزيرة القرم. كان الاتحاد الأوروبي يائسًا أيضًا في تجنب سابقة محرجة أكثر حداثة فيما يتعلق بعقوبات بيلاروسيا ، والتي انتهى بها الأمر أضعف بكثير حيث سعت الدول إلى اقتطاع لصناعاتها. لذلك ، في خروج عن الممارسات السابقة ، تم تنسيق جهود الاتحاد الأوروبي مباشرة من مكتب فون دير لاين من خلال بيورن سيبرت ، كبير موظفيها. يتذكر دبلوماسي من الاتحاد الأوروبي: “كان Seibert هو المفتاح ، وكان الشخص الوحيد الذي لديه نظرة عامة على جانب الاتحاد الأوروبي وعلى اتصال دائم مع الولايات المتحدة بشأن هذا الأمر”. يقول مسؤول كبير في وزارة الخارجية إن قرار ألمانيا بإلغاء خط أنابيب نورد ستريم 2 بعد الغزو كان حاسماً في جذب الأوروبيين المترددين. يقول المسؤول: لقد كانت “إشارة مهمة للغاية للأوروبيين الآخرين بأنه يجب التضحية بالأبقار المقدسة”. الشخصية المركزية الأخرى كانت وزيرة المالية الكندية كريستيا فريلاند ، وهي من أصل أوكراني وكانت على اتصال وثيق بالمسؤولين في كييف. بعد ساعات قليلة من بدء توغل الدبابات الروسية في أوكرانيا ، أرسل فريلاند اقتراحًا مكتوبًا إلى كل من وزارة الخزانة الأمريكية ووزارة الخارجية بخطة محددة لمعاقبة البنك المركزي الروسي ، وفقًا لمسؤول غربي. في ذلك اليوم ، أثار جاستن ترودو ، رئيس وزراء كندا ، الفكرة في قمة طارئة لزعماء مجموعة السبع. وأصدرت فريلاند رسالة عاطفية إلى الجالية الأوكرانية في كندا. قالت ، قبل أن تتحول إلى الأوكرانية ، “حان الوقت لتتذكر ، أوكرانيا لم تمت بعد.” ربما لم يمنع التهديد بالألم الاقتصادي بوتين من الغزو ، لكن يعتقد القادة الغربيون أن العقوبات المالية التي تم فرضها منذ الغزو هي دليل على تنشيط تحالف عبر الأطلسي – وتوبيخ لفكرة أن الديمقراطيات بطيئة للغاية ومترددة. . يقول أحد كبار المسؤولين في الاتحاد الأوروبي: “لم يكن لدينا في تاريخ الاتحاد الأوروبي اتصالات وثيقة مع الأمريكيين بشأن قضية أمنية كما لدينا الآن – إنها حقًا غير مسبوقة”. دراجي يأخذ زمام المبادرة في النهاية ، كان التحرك ضد البنك المركزي الروسي نتاج 72 ساعة من الدبلوماسية المكثفة. مع عزم روسيا على ما يبدو على احتلال سريع لأوكرانيا ، كانت العواطف تتصاعد. خلال مكالمة فيديو مع قادة الاتحاد الأوروبي في 24 فبراير ، في اليوم الذي بدأ فيه الغزو ، حذر الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي: “قد لا أراك مرة أخرى لأنني التالي على القائمة”. لم تكن الفكرة من أولويات التخطيط لما قبل الحرب ، والتي ركزت بشكل أكبر على البنوك الروسية التي يجب قطعها عن Swift. لكن ضراوة الغزو الروسي دفعت خيارات العقوبات الأكثر صرامة إلى الواجهة. يقول أحد كبار المسؤولين في وزارة الخارجية: “إن الرعب الناجم عن الغزو الروسي غير المقبول وغير المبرر وغير القانوني لأوكرانيا واستهداف المدنيين – فتح حقًا قدرتنا على اتخاذ المزيد من الخطوات”. في أوروبا ، كان دراجي هو الذي دفع بفكرة معاقبة البنك المركزي في قمة الاتحاد الأوروبي الطارئة ليلة الغزو. كانت إيطاليا ، وهي مستورد كبير للغاز الروسي ، مترددة في الماضي بشأن العقوبات. لكن الزعيم الإيطالي جادل بأن مخزون روسيا من الاحتياطيات يمكن استخدامه للتخفيف من وطأة العقوبات الأخرى ، وفقًا لمسؤول في الاتحاد الأوروبي. “لمواجهة ذلك. . . يقول المسؤول: “أنت بحاجة إلى تجميد الأصول”. كانت طبيعة المناقشات في اللحظة الأخيرة حاسمة لضمان أن موسكو كانت على حين غرة: إذا أعطيت إشعارًا كافيًا ، كان من الممكن أن تبدأ موسكو في تحويل بعض احتياطياتها إلى عملات أخرى. يقول مسؤول في الاتحاد الأوروبي إنه نظرًا للتقارير التي بدأت موسكو في تقديم الطلبات ، يجب أن تكون الإجراءات جاهزة بحلول الوقت الذي فتحت فيه الأسواق يوم الاثنين حتى لا تقوم البنوك بمعالجة أي صفقات. يقول المسؤول: “لقد فاجأنا الروس – لم يلتقطوا الأمر إلا بعد فوات الأوان”. وفقًا لأدييمو في وزارة الخزانة الأمريكية: “كنا في مكان علمنا أنهم لم يتمكنوا من العثور على عملة أخرى قابلة للتحويل يمكنهم استخدامها ومحاولة تخريب ذلك.” وأذهلت محادثات اللحظة الأخيرة بعض الحلفاء الغربيين على حين غرة – مما أجبرهم على الإسراع في تنفيذ الإجراءات في الوقت المناسب. في المملكة المتحدة ، أطلقوا جهودًا محمومة في عطلة نهاية الأسبوع من قبل مسؤولي وزارة الخزانة البريطانية لوضع اللمسات الأخيرة على التفاصيل قبل افتتاح الأسواق في لندن في الساعة 7 صباحًا يوم الاثنين. تواصلت المستشارة ريشي سوناك عبر WhatsApp مع المسؤولين خلال الليل ، حيث انتهى العمل في الساعة 4 صباحًا فقط. لا توجد استراتيجية سياسية واضحة ومع ذلك ، إذا كان الرد الغربي قد تم تحديده من خلال الوحدة ، فهناك بالفعل علامات على وجود خطوط صدع محتملة – لا سيما بالنظر إلى الادعاءات الجديدة بشأن جرائم الحرب ، والتي أدت إلى دعوات لمزيد من العقوبات. لم تحدد الحكومات الغربية ما يتعين على روسيا فعله لرفع العقوبات ، ترك بعض الأسئلة الصعبة حول الإستراتيجية السياسية لتاريخ لاحق. هل الهدف هو إلحاق ألم قصير الأمد بروسيا لمنع المجهود الحربي أو الاحتواء طويل الأمد؟ حتى عندما تعمل ، تستغرق العقوبات وقتًا طويلاً حتى يكون لها تأثير. ومع ذلك ، فإن الألم الاقتصادي الناجم عن الأزمة يتم الشعور به بشكل غير متساو ، حيث تعرضت أوروبا لضربة أكبر بكثير من الولايات المتحدة.

 

Comments are closed.